Oceňování 2019, 12(2):3-13 | DOI: 10.18267/j.ocenovani.228

Metodika predikce bankovních výnosů na bázi regresní analýzy pro účely oceňování

Milan Hrdý, Anežka Skokanová

Doc. JUDr. Ing. Milan Hrdý, Ph.D. - docent na Katedře financí a oceňování podniku Fakulty financí a účetnictví VŠE Praha. Ing. et Ing. Anežka Skokanová - absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, zaměstnanec Deloitte Advisory s.r.o.

Cílem tohoto příspěvku je ověření přesnosti predikce úrokových výnosů a výnosů z poplatků a provizí pro účely výnosového ocenění na bázi vybraných tvarů regresních funkcí. Tento přístup je využíván v případě, že nejsou k dispozici interní bankovní údaje a je nutné sestavit finanční plán pro účely výnosového oceňování banky. Zdrojem informací jsou diplomové práce čtyř studentů Fakulty financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze pod vedením jednoho z autorů příspěvku zabývající se oceňováním vybrané komerční banky. V každé práci byly sestaveny dvě regresní funkce zvlášť pro úrokové výnosy a zvlášť pro výnosy z poplatků a provizí. Přesnost odhadů těchto funkcí byla podrobena srovnání se skutečně dosaženými hodnotami. Bylo zjištěno, že v případě úrokových výnosů je nejvhodnější volit raději vícenásobnou regresi než regresi založenou pouze na HDP jakožto vysvětlující proměnné, což bylo v analyzovaných diplomových pracích v mnoha případech provedeno. Vícenásobná regrese se jeví jako přesnější. V případě predikce výnosů z poplatků a provizí se jako nejvhodnější ukazuje opět vícenásobná regrese s využitím dvou vysvětlujících proměnných, a to sice počet obyvatel ČR a vývoj měnového kurzu české koruny vůči Euru.

Klíčová slova: Oceňování; Banky; Regresní analýza; Přesnost; Zpětné testování

Granty a financováni:

Článek byl zpracován s využitím prostředků institucionální podpory na dlouhodobý koncepční rozvoj vědy a výzkumu na FFÚ VŠE IP 100040.

JEL classification: G20

Zveřejněno: 25. říjen 2019  Zobrazit citaci