Oceňování 2019, 12(1):29-41 | DOI: 10.18267/j.ocenovani.225

Vybrané úvahy nad indexy komerčních nemovitostí

Jaroslav Kaizr
Ing. Jaroslav Kaizr, MSc. MRICS

Článek shrnuje přístupy ke konstrukci nemovitostních indexů a zamýšlí se nad výhodami a nevýhodami jednotlivých typů modelů. V první části vychází z aktuální odborné literatury, druhá část článku je věnována úvahám nad konstrukcí českého nemovitostního indexu pro průmyslový sektor. V závěru shrnuje oblasti dalšího výzkumu při konstrukci českého tohoto indexu.

Klíčová slova: struktura trhu, oceňování komerčních nemovitostí, nemovitostní index, trh s komerčními prostory, trh s nemovitostními aktivy, komerční nemovitost, průmyslová nemovitost, chování trhu
Granty a financováni:

Článek je zpracován jako jeden z výstupů výzkumného projektu Fakulty financí a účetnictví VŠE Praha, který je realizován v rámci institucionální podpory VŠE IP100040.

JEL classification: D47, R33

Zveřejněno: 4. červenec 2019  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Kaizr, J. (2019). Vybrané úvahy nad indexy komerčních nemovitostí. Oceňování, 12(1), 29-41. doi: 10.18267/j.ocenovani.225
Sdílet...
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. A.Adair, N.Hutchinson, B.MacGregor, S.McGreal, N.Nanthakumaran, 1996. Variations in the capital valuations of UK commercial property. RICS. London.
    2. L.Anas, S.J.Eum, 1984. Hedonic analysis of a housing market in disequilibrium. Journal of urban economics. Volume 15(1), pp. 97-106. Přejít k původnímu zdroji...
    3. G. Blundell, C.Ward, 1987. Property portfolio allocation: a multi-factor model. Land development studies. Volume 4(2), pp. 145-156. Přejít k původnímu zdroji...
    4. S.Bokhari, D.Geltner, 2010. Estimating real estate price movements for high frequency tradable indexes in a scarce data environment. Journal of real estate finance and economics., 45:522-43. Přejít k původnímu zdroji...
    5. S.A.Bond, S.Hwang, 2007. Smoothing, nonsynchronous appraisal and cross-sectional aggregation in real estate indices. Real estate economics, Volume 35(3), pp. 349-382 Přejít k původnímu zdroji...
    6. W.I.Boudry, E.Coulson, J.G.Kallberg, C.H.Liu, 2012. What do commercial real estate price indices really measure?. The center for real estate and finance working paper series, 2012-002, pp. 1-28.
    7. S.C.Bourassa, E.Cantonil, M.Hoesli, 2013. Robust repeat sale indexes. Real estate economics. Volume 41(3), pp. 517-541. Přejít k původnímu zdroji...
    8. R.V.Butler, 1982. The specification of hedonic indexes for urban housing. Land economics. Volume 58(1), pp. 96-108. Přejít k původnímu zdroji...
    9. B.Case, R.Schiller, 1987. Prices of single-family homes since 1970: new indexes for four cities. Working paper no. 2393. National Bureau of Economic Research. Přejít k původnímu zdroji...
    10. B.Case, J.M.Quigley, 1991. The dynamics of real estate prices. Review of economics and statistics. Volume 73(1), pp. 50.58 Přejít k původnímu zdroji...
    11. J.M.Clapp, C.Giaccotto, 1998. Price indices based on the hedonic repeat-sale method: application to the housing market. Journal of real estate finance and economics. Volume 16(1), pp. 5-26. Přejít k původnímu zdroji...
    12. N.Crosby, P.McAllister, 2004. Deconstructing the transaction process: an analysis of fund transaction data. Working paper II. Liquidity in commercial property markets. Investment property forum.
    13. Y.Deng, D.McMillen, T.F.Sing, 2011. Private residential price indices in Singapore: a matching approach. Regional science and urban economics. Volume 42(3), pp. 485-494. Přejít k původnímu zdroji...
    14. F. De Leeuw, N.F.Ekanem, 1971. The supply of rental housing. American economic association. Volume 61(5), pp. 806-817.
    15. E.F.Fama, 1970. Efficient capital markets: a review of the theory and empirical work. Journal of finance. Volume 25(2), pp. 383-417. Přejít k původnímu zdroji...
    16. J.Fisher, D.Geltner, R.B.Webb, 1994. Value indices of commercial real estate: A comparison of index construction methods. Journal of real estate finance & economics. Volume 9(2), pp. 137-164. Přejít k původnímu zdroji...
    17. M.Francke, 2008. The hierarchical trend model. In Mass appraisal methods: an international perspective for property valuers. ed. T.Kuako, M.Damato, pp. 164-180. Oxford:Wiley-Blackwell. Přejít k původnímu zdroji...
    18. M.Francke, G.A.Vos, 2004. The hierarchical trend model for property valuation and local price indices. Journal of real estate finance and economics. Volume 28(2-3), pp. 179-208. Přejít k původnímu zdroji...
    19. F.Fuerst, X.Liu, X.Lizieri, 2015. How to build a real estate index for an emerging market: the case of Beijing. Department of Land Economy Working Paper, University of Cambrigde.
    20. D.Gatzlaf, C.Holmes, 2013. Estimating transaction-based price indices of local Commercial real estate markets using public assessment data. Journal of real estate finance and economics, 46(2), pp. 260-81. Přejít k původnímu zdroji...
    21. D.M.Geltner, 1989. Estimating real estate's systematic risk from aggregate level appraisal-based returns. Temporal aggregation in real estate return indices. AREUEA Journal. Volume 17,(4), pp. 463-481. Přejít k původnímu zdroji...
    22. D.M.Geltner, 1991. Smoothing in appraisal-based returns. Journal of real estate finance and economics. Volume 4(3), pp. 327-345. Přejít k původnímu zdroji...
    23. D.M.Geltner, 1993a. Temporal aggregation in real estate return indices. AREUEA Journal. Volume 21(2), pp. 141-166. Přejít k původnímu zdroji...
    24. D.M.Geltner, 1993b. Estimating market values from appraised values without assuming an efficient market. risk from aggregate level appraisal-based returns. Journal of real estate research. Volume 8(3), pp. 325-345. Přejít k původnímu zdroji...
    25. D.M.Geltner, 2014. Real estate price indices & price dznamics: an overview from an investment perspective. Annual review of financial economics. Massachusetts Institute of Technology, Department of Urban Studies & Planning, Center for Real Estate. pp. 1-42. Přejít k původnímu zdroji...
    26. D.M.Geltner, D.Ling, 2006. Considerations in the design and construction of investment real estate research indices. Journal of real estate research. Volume 28(4), pp. 411-444. Přejít k původnímu zdroji...
    27. A.M.Gohs, 2017. Correction procedures for appraisal-based real estate indices. 24th annual konference ERES in Delft, The Netherlands. Přejít k původnímu zdroji...
    28. R.Chaplin, 1997. Unsmoothing valuation-based indices using multiple regimes. Journal of property research. Volume 14(3), pp. 189-210. Přejít k původnímu zdroji...
    29. A.Chegut, P.Eichholtz, P.Rodrigues, R.Weerts, 2015. Spatial dependence in international office markets. Journal of real estate finance and economics. Volume 51(2), pp. 317-350. Přejít k původnímu zdroji...
    30. H.Cho, Y.Kawaguchi, J.Schiling, 2003. Unsmoothing Commercial property returns: a revision of Fisher-Geltner-Webb's unsmoothing methodology. Journal of real estate finance and economics. Volume 27(3), pp. 393-405. Přejít k původnímu zdroji...
    31. R.Hodrick, E.Prescott, 1997. Postwar U.S. business cycles: an empirical investigation. Journal of money credit banking. Volume 29(1), pp. 1-16. Přejít k původnímu zdroji...
    32. J.Kaizr, 2017. Czech industiral real estate market: the quest for realistic model. In The impact of globalization on internal accounting. ed. D.Procházka, pp. 181-193. Springer proceedings in business and economics. Přejít k původnímu zdroji...
    33. J.LeSage,R.K.Pace, 2010. Introduction to spatial econometrics. Boca Raton, Florida. Chapman & Hall/CRC.
    34. D.C.Ling, A.Naranjo, N.Nimalendran, 2000. Estimating returns on commercial real estate: a new methodology using latent variable models. Real estate economics. Volume 28(2), pp. 205-231. Přejít k původnímu zdroji...
    35. C.Lizieri, S.Satchel, W.Wongwachara, 2010. Unsmoothing real estate returns: a regime switching apporach. Darwin College. Working Paper. University of Cambridge.
    36. D.P.McMillen, 2012. Repeat sales as a matching estimator. Real estate economics. Volume 40(4), pp. 745-772. Přejít k původnímu zdroji...
    37. D.P.McMillen, J.Dombrow, 2001. A flexible fourier approach to repeat sales price indexes. Real estate economics. Volume 29(2), pp. 207-225. Přejít k původnímu zdroji...
    38. R.K.Pace, R.Barry, J.Clapp, M.Rodriguez, 1998. Spatiotemporal autoregressive models of neighborhood effects. Journal of real estate finance and economics. Volume 17(1), pp. 15-33. Přejít k původnímu zdroji...
    39. S.Ross, R.Zisler, 1991. Risk and return in real estate. Journal of real estate finance and economics. Volume 4, 2 pp. 175-190. Přejít k původnímu zdroji...
    40. D. Quan, J. Quigley, 1991. Price formation and the appraisal function in real estate markets. Journal of real estate finance and economics. Volume 4, pp. 127-146. Přejít k původnímu zdroji...
    41. P.Wang, 1998. Unsmoothing property returns with the implied cointegration relationship. Journal of property valuation and investment. Volume 16(4), pp. 358-368. Přejít k původnímu zdroji...
    42. B.Ziering, W.McIntosh, 1999. Property size and risk: why bigger is not always better. Journal of real estate portfolio management. Volume 5(2), pp. 105-112. Přejít k původnímu zdroji...

    Tento článek je publikován v režimu tzv. otevřeného přístupu k vědeckým informacím (Open Access), který je distribuován pod licencí Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), která umožňuje distribuci, reprodukci a změny, pokud je původní dílo řádně ocitováno. Není povolena distribuce, reprodukce nebo změna, která není v souladu s podmínkami této licence.


    Zpět na obsah