Oceňování 2022, 15(2):33-54 | DOI: 10.18267/j.ocenovani.277

Empirical analysis of selected prediction methods as a basis for estimating the long-term growth rate in the income valuation of the company

Pavla Maříková¹, Michael Miláček²

¹ Doc. Ing. Pavla Maříková, CSc., Katedra financí a oceňování podniku VŠE Praha

² Ing. Michael Miláček, absolvent Fakulty financí a účetnictví VŠE Praha, obor Finance a oceňování podniku

The article presents the results of an empirical analysis of the past time series of production growth in the main branches of the Czech economy. The period from 1993 to 2019 is analyzed. A regression analysis of the linear dependence of industry growth on GDP growth, an analysis of long-term growth averages and an analysis of the development of the ratio of sector growth to GDP growth are performed on the data. The aim is to point out the possibilities of using the given methods as a partial basis for valuers when they estimate the long-term growth rate of the valued business. The results show that only some sectors have a connection with GDP development. Long-term and moving averages of industry growth appear to be a relatively useful tool, but they need to be supplemented with other methods and analysis of factors affecting the industry when estimating future growth.

Keywords: Value; business valuation; grow rate; regression analysis; prediction

Grants and funding:

Článek je zpracován jako jeden z výstupů výzkumného projektu Fakulty financí a účetnictví VŠE Praha, který je realizován v rámci institucionální podpory VŠE IP100040. Podkladem k článku je diplomová práce Ing. Michaela Miláčka, vedená doc. Pavlou Maříkovou, obhájená na Katedře financí a oceňování podniku VŠE Praha v září 2021

JEL classification: G32

Published: November 18, 2022  Show citation