Oceňování 2019, 12(4):3-11 | DOI: 10.18267/j.ocenovani.236

Comparison of European Firms Indebtedness

Eva Dufková1, Nikola Foffová2, Milan Hrdý3, Petr Marek4
1 Ing. Eva Dufková; Katedra financí a oceňování podniku, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3
2 Ing. Nikola Foffová; Neit Consulting s.r.o., Washingtonova 1624/5, 110 00 Praha 1
3 Doc. JUDr. Ing. Milan Hrdý, Ph.D.; Katedra financí a oceňování podniku, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3
4 Prof. Ing. Petr Marek, CSc.; Katedra financí a oceňování podniku, Fakulta financí a účetnictví, Vysoká škola ekonomická v Praze, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3

Paper deals with the comparison of the total indebtedness of companies in the 15 member states of the European Union and in 10 sectors. The median values of indicators of debt to assets ratio, long-term credit indebtedness and short-term credit indebtedness are selected for measurement. The results of the analysis show a wide range of values achieved by country and by sectors. Some conclusions can only be made about certain preferences of long-term or short-term credit indebtedness within some countries or some sectors.

Keywords: Leverage of firms; Debt to assets ratio; Long-term credit indebtedness; Short-term credit indebtedness
Grants and funding:

Článek je zpracován jako výstup projektu Vysoké školy ekonomické v Praze IP 100040.

JEL classification: G32, M41

Published: April 28, 2020  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Dufková, E., Foffová, N., Hrdý, M., & Marek, P. (2019). Comparison of European Firms Indebtedness. Oceňování, 12(4), 3-11. doi: 10.18267/j.ocenovani.236
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. AMADEUS (2019): Databáze Amadeus. Brussels, Bureau Van Dijk.
    2. Bauer, P. (2004): Determinants of Capital Structure: Empirical Evidence from the Czech Republic. Czech Journal of Economics and Finance, roč. 54, č. 1-2, s. 2-21. ISSN 0015-1920.
    3. Copeland, T. - Koller, T. - Murrin, J. (2002): Unternehmenswert. Frankfurt, Campus. ISBN 978-3593-36895-5.
    4. Foffová, N. (2017): Prostorové a časové šetření zadluženosti evropských společností. Praha, Vysoká škola ekonomická, bakalářská práce.
    5. Foffová, N. - Hrdý, M. - Marek, P. (2017): Leverage of European Firms. In: Financial Management of Firms and Financial Institutions. Ostrava, VŠB-TU Ostrava, s. 237-245. ISBN 978-80-248-4138-0.
    6. Hrdý, M. (2016): Cílová kapitálová struktura a oborové standardy. Oceňování, roč. 9, č. 2, s. 10-21. ISSN 1803-0785.
    7. Mařík, M. - Maříková, P. (2015): Kapitálová struktura - problém výnosového ocenění podniku. Ekonomický časopis, roč. 63, č. 3, s. 259-277. ISSN 0013-3035.
    8. Poulová, L. (2017): Struktura kapitálu českých akciových společností. Český finanční a účetní časopis, roč. 12, č. 4, s. 25-39. ISSN 1802-2200. Go to original source...
    9. Shyam-Sunder, L. - Myers, S. (1999): Testing Static Tradeoff against Pecking Order Models of Capital Structure. Journal of Financial Economics, roč. 51, č. 2, s. 219-244. ISSN 0304-405X. Go to original source...
    10. Singh, P. - Kumar, B. (2012): Trade-off Theory vs Pecking Order Theory Revisited Evidence from India. Journal of Emerging Market Finance, roč. 11, č. 2, s. 145-159. ISSN 0972-6527. Go to original source...

    This is an open access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution 4.0 International License (CC BY 4.0), which permits use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original publication is properly cited. No use, distribution or reproduction is permitted which does not comply with these terms.


    Return to the content